成長期待株で僕が失敗した理由「織り込み済み」初心者によるある失敗11日目

僕は成長期待株に投資して失敗してきたのですが、原因は「成長期待は既に【価格に織り込み済み】」にありました。

僕の資産運用ノート

株初心者が、プロ達を出し抜いて「発掘」できるわけない。トホホ・・

僕の資産運用ノートには、こう書かれています。

この記事を書いた僕のプロフィールはコチラ→30代で【うつ病→失業→その後】なんとか生きてる【僕のノート】プロフィール

当ブログには、広告が含まれていますが、僕が実際に使っている「おすすめサービス」のみ紹介しています。

★デイトレード★
・【永久保存版】デイトレで勝つ方法！勝てるようになるまでの11カ月間の全記録

なぜ成長株では勝てずに失敗するのか？原因は「織り込み済み」

読者

成長株への投資って、合理的に思えるけど？

僕の資産運用ノート

成長期待があれば、みんな買うから、既に価格が上がってしまってるんだよ

僕は２倍、５倍、１０倍に株価が値上がりする成長期待株への投資をして失敗してきました。

理由は、僕のような初心者にもわかる「成長しそうな企業」は、誰にでも「この会社、伸びるよね」とわかるわけで、すると皆が成長期待の元、買うので価格が既に上がってしまっているからです。

読者

株価って元々、未来を先取りして買われるものね

僕の資産運用ノート

初心者が「伸びそう」と気がついた時には、もう遅いよ

僕のような株初心者が「この会社、すごい」と気がついた時には、もう遅いわけで、既にプロ達が先に買っていて、株価が上がってしまっています。

株価が成長期待を既に「織り込み済み」なわけです。

その「既に値上がった価格」で成長期待株を買っても旨味はなく、むしろ、多くの場合「成長期待が先行して、買われすぎ」になっており、株初心者が買う時には「会社の実力以上の価格」になっていて「買ったら下がる」になります。

僕も、いつも成長期待株を買うと「僕が買うと株価が下がる」ばかりでした。

・株「買ったら下がる。売ったら上がる」で僕の勝率3割（泣き）失敗から学んだ教訓

読者

「成長するか？」だけ見てはダメなのね

僕の資産運用ノート

株価との兼ね合いを見ないと失敗するよ

たとえ売上や利益が５倍に伸びる予想の成長期待株でも、株価が既に５倍以上になっていたら「織り込み済み」であり、旨味はないわけですね。

そんな、皆が注目しているせいで、株価が上がりきった成長期待株よりも、誰も注目していないけれど、実は売上/利益が2倍に増える【不人気株】を買う方が、まだチャンスがあります。

読者

株初心者が気がついた時には「もう遅い」ケースが大半ね

なお、割安な成長株を見つける方法については、以下の記事が詳しいです。

・「割安な」成長株の選び方！僕の【お宝銘柄の探し方】これから上がる株13日目

成長期待株で儲けるには「発掘能力/財務と株価の関係」を見極める必要がある

成長期待株で稼ぐには、以下の能力が必要になります。

銘柄発掘能力

成長期待株で儲けるには、売上/利益は今後、伸びるが、皆がまだ気がついていないから安値で放置されている銘柄を探す能力が必要。

例えば、インフラファンドが出現した時、皆は「どうなの？」や、そもそも知らない状態であり、利回り７％ほどの安値で放置されていて、僕は、たまたま別の事情で再エネ投資の仕組みについて詳しかったこともあり、買うことができました。

その後、皆が気がついて株価が上昇し、儲けることができました。

・僕の再エネ投資ノート

僕の資産運用ノート

普通の成長期待株は、プロ達の方が見つけだすのが早いよ

読者

だから株初心者が気がついた時には、もう成長期待が株価に「織り込み済み」になるのね

その意味では、頻繁に、株式投資のニュースや、株の雑誌等に取り上げられた時には、もう遅い・・成長期待分までは、既に買われているので【現在株価】と【成長期待】の乖離がなくなっており、旨味がない投資となっているケースも多いです。

旨味がある投資とは「本当は成長期待があるのに、皆に注目されていないせいで現在株価は成長期待が織り込まれておらず、安値で放置されている銘柄への投資」になります。

・僕が株の決算発表狙いで失敗した理由【織り込み済み】で大損！10日目

財務と株価の関係を見極める能力

僕の資産運用ノート

今後、伸びそうな企業って、そりゃ誰でもわかるよ

問題は「会社の業績予想とは別に、どれくらい実際には成長するか？」を見極める能力ですよね。

そして【現在株価】と【実際の伸び具合】の乖離を見極める能力が必要です。

例えば、会社業績は今後３年間で１２倍にも伸びるのに、株価は４倍にしかなっていなければ、【現在株価】と【実際の伸び具合】の乖離が大きく、旨味ある投資になります。

僕の資産運用ノート

でも、そんなことまで、きちんと見極めるのは難しいよ

読者

株初心者には無理ね

僕の資産運用ノート

だから勉強が必要

株初心者が成長期待株に投資して失敗する理由は「成長期待株への投資」という長期投資手法自体が、そもそも、プロ達とのガチンコ勝負となるので、プロを出し抜くのが難しいからでもあります。

１日中、銘柄研究しているプロ達よりも早く、株雑誌や株サイトよりも、早く、お宝銘柄を発掘するのは、簡単ではないですよね。

相場全体の地合いの影響も大きい

成長株であっても、相場全体の地合いが悪い時は、逆に売られたりします。

一方、成長期待ではない株でも、相場全体が上がり始めると、つられて上がっていくことも多いです。

つまり「地合いはどうなのか？」や「相場全体のトレンドは上げか？下げか？」も見極める必要があるわけですね。

僕は、相場全体の地合い/トレンドを考えずに、個別銘柄への投資をしていたせいで、いつも負けていたので、現在は、まず朝１に、相場全体の地合い/トレンド予想をツイッターで行ってから、実際の投資や、投資検討に入る手順で、投資をするようにしています。

読者

個別銘柄だけ見てたら死ぬわね

僕の資産運用ノート

相場全体の地合いは、超重要だから

具体的には、日経平均が暴落していく期間の相場で、成長期待株を「買い」で投資すると、暴落に巻き込まれて死ぬわけです。

みんなが資金を引き上げるので、成長期待株であっても下がっていくケースが多いです。

よって常に、相場全体の地合いは把握しておく必要があります。

僕も勉強中！勉強優先で取引はしません

#投資メモ2019年5月
①高いところは買わない
②焦って買わない
③引きつけてから買う

相場は逃げない。逃げるのはいつも僕

焦らず、ゆっくりいこう
チャンスは永遠に訪れ続ける

焦って買う→損切続く→モチベと資金が低下→辞める

がいつものパターンなので焦らない！

— 僕のノート (@notowebsite) 2019年5月28日